全球金融市场迎来多元配置新时代！在去美元化趋势成形、地缘政治避险情绪升温，以及美国联准会重启降息循环等推波助澜下，全球央行自 2020 年起掀起强劲的「购金热潮」。法人指出，随着实质利率走低与地缘政治风险加剧，国际顶尖投行对金价后市看法极度乐观，摩根大通预估 2027 年金价将上看每盎司 6,300 美元，更有中小型券商喊出 8,600 美元的天价。看好黄金产业杠杆效应，兆丰投信推出全台首档黄金矿业 ETF—兆丰美国黄金矿业 ETF(009832-TW)。

兆丰美国黄金矿业 ETF 经理人吴朋鸿表示，黄金具备「避险资产首选、长期储存价值、无主权违约风险」三大核心特性。自 2008 年金融海啸后，美国经历四次量化宽松(QE)，导致美元购买力大幅缩水；加上俄乌战争与中东地缘政治冲突等因素，许多新兴市场央行(如中国、土耳其、巴西)为防范美元资产遭冻结，纷纷减少美债与美元储备，进而大举转向增持无法凭空印制的黄金。

根据 2026 年中央银行黄金储备调查，高达 84% 受访央行预计未来五年将继续提高黄金占总储备的比率。欧洲央行(ECB)资料亦显示，欧洲各央行黄金配置比率已从 20% 飙升至 27%，在央行买盘长线护盘与稀缺性撑腰下，奠定了黄金资产的长线战略地位。

面对黄金投资热潮，吴朋鸿强调，投资黄金已从 1.0 的实体金条(保管难、无利息)与 2.0 的黄金存折/期货 ETF(交易成本高、无配息)，演进至 3.0 的「黄金矿业 ETF」。

黄金矿业股票具备独特的「营运杠杆效应」，以「面包店」概念举例，黄金价格如同面包售价，金矿公司则是生产面包的企业。当国际金价上涨，而开采成本控制得宜时，企业获利呈倍数扩大，带动公司 EPS 与评价面(P/E)双提升。

历史数据验证，在 2019 年至 2025 年间，国际金价平均年涨 20.6%，但 009832 追踪的「NYSE TIP 美国黄金矿业指数」年均涨幅达 35.5%；2025 年金价大涨 64.6% 时，该指数更飙升 163.5%，展现远高于金价的价格弹性与爆发力。

009832 追踪 NYSE TIP 美国黄金矿业指数精选 55 档在美国挂牌、市值达标(7.5 亿美元以上)的高纯度金银龙头企业，黄金约占 90.2%、白银占 9.8%。

009832 前十大成分股囊括全球三大黄金生产商(如道琼成分股 Newmont、Barric 等)，同时纳入兼具 AI 与光伏刚性需求的白银龙头。更特别的是，成分股包含被誉为「矿业银行家」的贵金属权利金与金属分润公司(如 Wheaton)。这类公司提供矿商融资，并得以极高折扣价(如以每盎司 400 美元取得市场价 4,000 美元的黄金)获取成品，在金价多头格局下，获利更具爆发性成长力。