AI 投资驱动全球市场之际，台湾凭借全球领先的 AI 硬体供应链地位，强势引领 2026 下半年投资格局。瑞银财富管理投资总监办公室亚洲资产配置主管胡俊礼今 (23) 日表示，AI 相关股票的上行动能仍可望持续支撑市场表现，特别是在 AI 基础建设扮演「铲子与圆锹」角色者最直接受惠，尤其台湾在先进制程与晶圆代工领域有领先优势，战略地位不可忽视。北亚地区因 AI 硬体供应链带动盈利成长，台湾与南韩在此趋势中受益，股市将进入更广泛参与的扩散阶段。

回顾 2026 年上半年，全球金融市场在不确定的通膨与地缘政治背景下依然展现韧性，关键推手无疑是人工智慧相关投资的爆发性成长。

胡俊礼指出，从半导体、云端运算到资料中心建设，AI 资本支出持续扩大，使股市在波动中维持上行趋势。展望下半年，市场焦点将由少数大型科技股逐步扩散至更广泛产业与地区，其中台湾作为 AI 硬体供应链核心，预料将持续扮演关键角色。

随着算力需求与云端服务快速扩张，AI 需求的结构性成长正重塑全球资本流动。胡俊礼分析，AI 相关资本支出可望在 2026 年大幅成长，进一步推动晶片设计、设备制造及记忆体等产业链发展。在此趋势下，最能直接受惠的是具备较高需求能见度、较强定价能力以及更稳健盈利动能的基础建设企业。

除了 AI 主线之外，全球经济基本面仍提供支撑。胡俊礼表示，美国经济展现韧性，消费与就业市场稳健，加上财政支出持续，有助于企业盈利成长，使股市上涨动能从 AI 龙头逐步扩散至工业、消费与金融等领域。亚洲市场亦具吸引力，日本则因企业治理改革与景气循环复苏，提供多元投资机会。

尽管前景正向，风险仍不可忽视。胡俊礼提醒，主要风险包括 AI 成长动能减弱、非 AI 经济表现不如预期，以及利率维持高档带来的融资压力。当前个股与整体市场回报差异持续扩大，集中持股风险显著上升，投资策略上强调分散配置的重要性。

针对资产配置，胡俊礼建议，股票方面应强化全球配置，以掌握区域间日益分化的成长动能；债券市场方面，中短期的优质债券殖利率具吸引力，有助于提升投资组合稳定性；大宗商品配置亦应由过去偏重单一黄金，逐步扩展至能源与工业金属。随着市场由集中走向扩散，唯有兼顾分散、纪律与策略配置，才能在波动加剧的市场中稳健前行。