近期美股科技巨头股价涨多回档，但基本面其实依旧强劲。法人指出，随主动基金第二季底部位再平衡结束，市场干扰因素逐步淡化，第三季科技股有望重启多头格局。其中，网通与客制晶片龙头博通 (Broadcom) 虽受掉单传言影响，近期股价走弱，但从订单与产业地位观察，基本面并未转弱，反而浮现中长线布局契机，建议投资人可透过含「博」量高的海外股票 ETF 提前卡位。

中信数据及电力 (009819-TW) 经理人陈雯卿表示，市场先前传出博通恐遭 Google 削减订单，同时遭联发科 (2454-TW) 抢食订单，打破其独供地位，导致股价承压，但最近已机构澄清相关疑虑。根据摩根大通调查指出，Google 自第 7 代至第 11 代 TPU 皆与博通维持密切合作，并未出现订单取消情形。

进一步观察产品进展，博通主导的 v8 推理晶片已于 2025 年中完成认证，并将于近期进入量产；同时，v9 晶片开发亦已在 2025 年下半年进入实体线路布局验证阶段，且未出现延误讯号。反观 Google 自研晶片进度则存在变数，例如 v8 训练晶片仍在优化设计，且进度落后博通至少一年，显示博通在关键制程与设计能力上仍具明显领先优势。

陈雯卿指出，现阶段市场担忧多属短期杂音，从长约与技术路径来看，博通仍是 Google AI 晶片生态系的核心供应商。而除了 Google 之外，博通的客户版图正快速扩张。随 AI 模型发展迈向客制化，全球主要 AI 开发商皆倾向与具备高规格晶片设计能力的厂商合作，使博通成为主要受惠者之一。

陈雯卿说，目前包括 Google Gemini、Anthropic Claude、OpenAI ChatGPT 以及 Meta AI 等主流模型平台，背后均仰赖博通提供客制化晶片设计支援，这代表博通已从单一客户供应链角色，进一步升级为 AI 算力基础建设的「关键枢纽」，其竞争优势来自于高阶客制晶片 (ASIC) 能力与长期客户关系。在 AI 算力需求持续爆发的环境下，具备设计、制造整合能力的公司将掌握最大价值，博通正是其中的代表。

中国信托投信指出，随市场对订单疑虑厘清，加上 AI 需求持续上修，博通股价有望逐步止跌回稳，甚至重启上行趋势。009819 将博通列为核心持股，权重逾 25%，为第一大持股。此外，009819 聚焦 AI 基础建设四大主轴，包括晶片、传输、算力与电力供应，涵盖从算力生成到能源支撑的完整链条，掌握 AI 产业长期成长红利。

整体而言，陈雯卿认为，短期市场受资金调整与消息面影响，导致股价波动，但不改 AI 产业长期向上趋势。随第二季底再平衡告一段落，以及企业基本面持续兑现，市场焦点将重新回归成长动能。博通凭借稳固订单、技术领先及客户扩张优势，有望成为第三季反弹的重要指标股之一。在 AI 基础建设长线趋势带动下，相关受惠标的与主题型 ETF 如 009819，亦可望同步迎来资金回流与评价修复行情，建议投资人可提前布局。

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