一、今日盘势重点

1. 台股开低走高，多头架构未变
   • 受 Meta 拟出售部分 AI 算力、苹果传赴中国采购记忆体、三星与 SK 海力士要求载板供应商降价，以及费半指数连续重挫等利空影响，加权指数早盘一度下跌逾 860 点。
   • 不过，在塑化、纺织、航运、军工及低基期转机股带动下，终场上涨 36 点，收 46,780 点，成交量约 1 兆元，持续守稳 10 日线及月线。
   • OTC 柜买指数同步开低走高，终场上涨 1.33%，收 445.38 点，技术面亦维持多头格局。

二、Meta 出售算力不代表 AI 泡沫

1. Meta 今年资本支出高达 1,450 亿美元，明、后年仍有机会持续攀升，出售或出租 H100、H200 等旧世代 GPU，本质上属于活化闲置资产、改善现金流的商业模式。
2. 法人认为，在 Meta AI 及 AI Agent 尚未全面商业化之前，出租算力可增加营收、改善 EPS，有助舒缓市场对获利成长放缓的疑虑，并非缩减 AI 投资。

三、总体经济仍偏正向

1. 美国 6 月非农就业新增低于市场预期，显示劳动市场降温，市场对 Fed 升息疑虑下降，有利资金环境维持宽松。
2. 台湾 5 月外销订单年增 47.2%，创历年同期新高；经济部预估 6 月及下半年接单仍将持续成长。
3. 主计总处、央行、外资及法人普遍看好今年台湾经济维持高成长，上市柜企业整体获利亦可望再创新高。

四、AI 资本支出仍是长线最大成长动能

1. 北美大型 CSP（Microsoft、Amazon AWS、Google、Meta、Oracle）未来三年 AI 资本支出持续快速扩张，今年估逾 8,000 亿美元，明年更有机会突破 1.1 兆美元。
2. AI 资料中心、GPU、自研 ASIC 及先进封装需求持续升温，台湾完整半导体供应链仍具全球竞争优势，AI 产业长线成长趋势不变。

五、资金行情持续支撑台股

1. 台湾超额储蓄预估年底达 8.5～9 兆元，市场资金充沛。
2. 股票型 ETF 规模快速成长，内资法人资金已接近 8 兆元，市场逐渐由 ETF 及本土资金主导，每次拉回均容易吸引买盘承接，形成下档重要支撑。

六、后市展望

1. 7 月中旬台积电 (2330-TW) 法说会可望再度释出 AI 需求及资本支出利多，加上均线维持多头排列、政策偏多及年底选举行情，有利台股维持中长期偏多趋势。
2. 若下周利空仍无法有效压低指数，台股有机会再度挑战波段新高；短线震荡反而仍可视为逢低布局契机。

七、选股方向与操作策略

1. ** 短线轮动族群：** 塑化、纺织、航运、军工、生技及低基期转机股，可望持续受资金青睐。
2. ** 中长线主流：**ASIC、PCB／CCL、电子材料、CPO 矽光子、CoWoS、先进封装、半导体设备、晶圆代工、MOSFET、记忆体、低轨卫星及 AI 伺服器供应链仍是主要布局方向。
3. 操作建议：
   • 避免追价高基期、评价偏高个股（如部分记忆体、ABF 载板、被动元件），可逢高分批调节。
   • 聚焦低基期、高成长、法人买盘持续进驻族群。
   • 严守「低接不追高」、「量增突破＋法人买超」、「以 10 日线、月线作为防守」三大操作原则。

回头看看过去几年
当市场害怕时
有人选择卖出
当市场悲观时
有人选择进场
而最后真正赚到大波段的人
往往都是在别人恐惧的时候勇敢布局
如果你想知道：
✔哪些股票可续抱？
✔哪些股票该汰弱留强？
✔七月黑马股谁将接棒？
大师兄已提前规划好下一阶段的布局方向
如果你希望在这波 AI 大行情中
少走冤枉路、多赚关键财富
欢迎加入我们的行列

https://forms.gle/82PcvrqF61eFWnv78

工商时报绩效竞赛 13 冠王、卓越绩效傲视同业、专业实力有目共赌！
更多第一手讯息、以及飙股机会→请加入大师兄飙股鑫天地的大家族
LINE@连结网址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99
Telegram 连结网址：https://t.me/gold0999
YT 个人专属频道：youtube.com/@master55688
举手之劳
记得！按赞、订阅、分享、开启小铃铛
让更多人可以看见我们的影片
咨询专线 : 02-2321-9933(24 小时专人服务)

文章来源：伦元投顾陈学进分析师

本公司所推荐分析之个别有价证券无不当之财务利益关系以往之绩效不保证未来获利投资人应独立判断审慎评估并自负投资风险