根据投资银行杰富瑞 (Jefferies) 最新发布的今年第 2 季调查报告，全球云端运算支出正迎来新一轮加速增长。受访的 40 位美国大型企业投资长中，高达 95% 预估 2026 年云端预算将较上年成长，推升全年云支出增速估值从 2025 年的 9.6% 上升至 10.1%，扭转先前市场对增速放缓的预期，反映企业对 AI 驱动云端基础设施需求仍深具信心。

调查指出，53% 受访者预期云端预算呈个位数增长，43% 看好达两位数增幅，仅 3% 认为会小幅缩减。此一趋势与整体产业数据吻合，全球云端基础设施支出今年 Q1 达 1286 亿美元，年增率 35%，连 9 季加速成长，过去 12 个月产业总收入约 4550 亿美元，十年间规模扩张 15 倍。

IDC 也预测，今年全球公有云的服务支出将突破 1 兆美元，年增逾 21%，AI 基础设施投资为核心驱动力。

本次调查最瞩目的发现是，微软 Azure 在企业投资长心中的首选供应商领先优势急剧扩大。55% 受访者将 Azure 列为首选云端供应商，AWS 仅 28%，两者差距达 27 个百分点，远高于去年 12 月调查时的 7 个百分点，当时 Azure 是 45% 的受访者首选，AWS 为 38%。

支出分配方面，Azure 占比 46%、AWS 29%，差距亦从上次的 3 个百分点扩至 17 个百分点。

未来 24 个月支出预期同样倾斜，68% 受访者预计增加 Azure 支出，45% 预计增加 AWS 支出，谷歌云仅 25%，微软净支出得分达 85% 且无受访者打算削减，AWS 净得分 44%。

但以全球市占率来看，根据 Synergy Research Group 资料显示，AWS 仍以约 28% 居冠，即便较去年同期 29% 微降 1 个百分点，微软 Azure 占 21%、谷歌云占 14%。

AWS 持续大举投入资本支出扩建 AI 资料中心，杰富瑞分析三大超大型云端业者都将受惠于 AI 需求大于供给的格局。

谷歌云则在企业市场渗透面临挑战，净支出得分从 52% 下滑至 35%，35% 受访者认为谷歌云不适用其需求，尽管首季营收仍大增 63% 至 200 亿美元。

企业工作负载迁云亦在加速：85% 受访者预期明年底前逾半工作负载上云
(高于上次的 75%)，53% 估逾 80% 上云。

此外，约 68% 企业已设立独立 AI 预算，占整体 IT 支出约 11%，73% 称今年 AI Token 与 API 使用成本已超原预算，5% 用光全年 AI 额度。

根据 TrendForce 研究报告，全球九大云服务商 2026 年资本支出达 8300 亿美元，年增率上修至 79%。

杰富瑞分析师表示，企业持续将传统 IT 基础设施迁移至云端，叠加 AI 增量需求，为云端巨头提供长期支撑，微软凭借 Azure OpenAI Service 等整合优势在各大企业投资长偏好中明显超前，亚马逊则靠庞大资本支出与生态系稳守龙头，两大巨头的 AI 军备竞赛正重塑全球云端竞争版图。