联咏 (3034-TW) 今 (6) 日召开法说会，展望第三季，公司预估，单季营收约新台币 300 亿元至 312 亿元，季增 4.7% 至 8.9%、年增 22% 至 27%。副董王守仁表示，尽管下半年消费性电子需求转弱，联咏仍受惠手机客户进入备货旺季，以及边缘 AI 视觉晶片出货持续成长，带动营收维持季增走势。

联咏第三季财测以美元兑新台币 32 元为假设，毛利率估介于 38.5% 至 41.5%，营业利益率则约 19% 至 22%，双率均较第二季下滑。

联咏表示，上半年受到零组件供应紧缺及记忆体价格上涨影响，部分品牌客户提前拉货，使下半年消费性电子市场逐渐感受到需求降温。不过，手机客户第三季进入传统备货旺季，加上边缘 AI 产品出货成长，仍可支撑公司单季营收持续向上。

观察各终端应用，王守仁指出，第三季电视需求将明显衰退，显示器进入生产淡季，出货也将较上季下滑；笔电因品牌客户上半年提前拉货，第三季需求同步减少，平板则可望温和成长。手机方面，非中国市场需求显著成长，但中国品牌客户需求相对疲弱；车用市场则预期与第二季大致持平。

以三大产品线来看，中小尺寸驱动 IC 将成为第三季主要成长动能，受惠手机客户进入备货旺季，预期营收将呈现强劲季增。系统单晶片 (SoC) 营收则估与第二季持平，尽管边缘 AI 视觉晶片持续成长，但大尺寸面板相关出货减少，抵销部分成长动能。大尺寸驱动 IC 则因面板厂减产、需求下滑，第三季出货将较上季减少。

王守仁说，上半年 SoC 产品线成长主要来自边缘 AI 视觉晶片，不仅受惠搭载记忆体产品的价格上涨，实际出货量也大幅增加，带动边缘 AI 产品占整体 SoC 营收比重持续提升。

在边缘 AI 与 ASIC 布局方面，联咏持续投资先进制程及机器视觉产品，并积极开拓 SoC ASIC 相关业务，目前包括智慧家居、网路录影机 (NVR)、智慧眼镜、无人机及安防等应用均逐步推进。

至于驱动 IC ASIC 产品，联咏目前与客户合作范围已涵盖多项应用，包括手机、穿戴装置、电竞及资讯科技产品等，公司看好未来相关产品对营收的贡献。

手机 OLED 驱动 IC 方面，联咏表示，目前与海外客户合作进展顺利，预期未来几年将逐步贡献营收，其他 OLED 应用也持续开发中；联咏手机 OLED 驱动 IC 目前已采用 22 奈米高压制程，至于是否导入 FinFET 制程，将配合客户产品时程及需求，只要制程具备竞争力，公司都会积极评估采用。

车用产品方面，联咏上半年受惠市占率提升，营收呈现成长，其中又以触控暨显示驱动整合晶片 (TDDI) 表现较为突出，预期 2026 年全年车用产品线营收将有不错的成长率。

针对获利表现，联咏指出，第二季毛利率优于原先预期，主要有三项原因。首先，公司为反映封装测试及载板等材料成本上涨，陆续调整产品售价；其次，产品组合较佳，较高毛利的 SoC 营收比重提升；第三，部分库存成本下降，也对毛利率带来正面贡献。

不过，第三季毛利率预估将较上季下滑，主要是部分材料及封测成本持续上涨、库存水位较上季降低，以及产品组合变化等因素影响。

联咏表示，受到 AI 需求强劲、供应链资源遭到排挤影响，下半年晶圆及封测成本均面临上涨压力，公司目前已与供应商展开 2027 年价格协商。

其中，部分 SoC 产品搭载已知良品裸晶 (KGD) 及记忆体，由于记忆体价格涨幅较大、供应也持续紧张，联咏除尽力满足客户供货需求，也将适度调整售价，并持续寻找其他解决方案，以降低成本上涨冲击。

驱动 IC 产品第二季封测价格也已有所调整，联咏强调，后续将依供应链成本及供需状况，持续与客户协商价格，共同制定较长期的售价策略。